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安费诺25Q2业绩大超预期,季度销售额达57亿美元,同比+57%

2025-08-05 10:36:49

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安费诺公司日前(Amphenol Corporation)发布了2025财年第二季度强劲财务业绩,显著超出分析师预期。2025财年前六月累计收入104.61亿美元,去年同期累计收入为68.66亿美元,同比增长52.36%2025财年前六月累计净利润18.45亿美元,去年同期累计净利润为10.81亿美元,同比增长70.71%。本财年累计基本每股收益为1.51美元,去年同期为0.89美元。


财报解读


订单情况:

安费诺25Q2业绩大超预期,营收创纪录,数通业务实现翻倍增长:公司季度销售额达57亿美元,同比+57%,远超预期。三大业务板块均实现增长,其中通信解决方案同比+101%,主要因IT数据通信市场(含AI服务器/交换机)的超预期增长。AI算力集群对高速互联组件(如光纤连接器、高频电缆)的需求显著提升。然而,工业与汽车业务利润率下滑2.2%,面临“增收不增利”处境,公司订单水平超预期增长主要系AI驱动下公司IT数据通信业务订单大幅提升所致.

具体营收划分:

销售额的高增长主要得益于所有终端市场的强劲表现,尤其是 IT 数据通信市场的有机增长(整体有机增长 41%)。从细分业务来看:

通信解决方案
销售额 29.098 亿美元,同比增长101%,营业利润率30.6%(同比提升 6.3 个百分点),是增长主力;
恶劣环境解决方案
销售额 14.452 亿美元,同比增长 38%,营业利润率 25.2%(保持稳定);
互连和传感器系统
销售额 12.953 亿美元,同比增长 16%,营业利润率 19.5%(同比提升 1.3 个百分点)。

三,未来销售预期:

对于2025年第三季度,安费诺预计销售额在54亿至55亿美元之间。公司预计人工智能基础设施将持续增长,并计划投资高科技产品。尽管预计某些市场将出现温和的环比放缓,安费诺对其未来表现仍保持乐观。以下是第三季度每个市场类别的预期增长状况(均以环比第二季度为基础,简洁总结):

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 1. 通信与数据中心业务:主导增长引擎

- 核心驱动力:AI服务器(如英伟达GB200/GB300)需求爆发、数据中心扩建及5G网络部署。   

  - 收入增速:同比增速预计维持70%-80%,延续2025年上半年76%的高增长态势。  

  - 市场份额:在英伟达GB200高速铜缆领域,安费诺2025年Q3-Q4预计占据70%-80% 的市场份额,显著领先于竞争对手(Molex+TE合占20%-30%)。 

  - 订单拉动:AI服务器连接器订单占比已提升至42%,单台GB200服务器铜缆需求量达4755米,推动铜连接组件市场规模达60亿美元(2025年预测),安费诺为核心受益者。

2. 工业与国防业务:稳健增长但利润率承压

  - 收入增速:恶劣环境解决方案部门(含工业、国防)2025年Q1同比增长38%,Q3预计延续20%-30% 增速。  

  - 利润挑战:尽管营收增长亮眼,但受供应链成本上升影响,该部门利润率同比下滑2.2%,需通过收购整合(如LifeSync)优化成本结构。

3. 互连与传感器业务:低速增长待突破

- 当前状态:2025年Q1收入同比仅增5%,利润率停滞于18.1%。  

- Q3展望:  

  - 传统汽车与消费电子需求疲软,增速或维持个位数(约5%-10%)。  

  - 增长点依赖汽车电动化(高压连接器)及医疗传感器创新,但短期贡献有限。

安费诺2025年Q3增长将延续通信业务主导、工业业务次之、传统互连业务滞缓的分化格局;若AI服务器订单超预期(如GB300量产加速),通信业务增速可能突破80%,推动整体营收环比增长超10%。如果供应链或关税问题发酵,工业与互连业务增长进一步放缓,拖累整体利润率,目前已经众多高速铜缆供应链布局泰国,越南预警可能的产能转移格局.


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